昨天Equity Club有分析师分享一个最近刚完成的关于Coinstar(NYSE: CSTR)的分析报告，主要是关于Coinstar核心业务Redbox的前景分析。

Redbox干的事情简单来讲就是在WalMart和Target这些大型超市里面放置类似自动饮料机的机器，通过这些机器实行自助的DVD电影租赁业务。这种圈地式的扩张，再这个行业兴起之初有一定的必要性，因为可以快速占领地盘，获得市场份额，并且当流通的DVD数量增加后，可以降低单位机器的成本，增加与好莱坞电影出版商定价的话语权。因此，Netflix等同行也相继进入这个行业。

但是别忘了，一旦当某个行业进入稳定发展时，圈地策略必将受到限制，地盘总是有限的，新开超市的速度赶不上增设机器的速度，即便寻找超市以外的合作商，仍然比不上如何在现有规模上精耕细作来的更有效、更重要。而我们从Coinstar已有的财报中，看到的Redbox业务的增长，仍然主要来自于租赁用机器的数量增长，换言之，单位机器所带来的收入没有增长。

我们同时也看到Redbox正在开始尝试互联网在线租赁的模式，而这个模式已经被Netflix证明行之有效，大有前途。这家公司现在正在成为一家用创新精神来经营传统业务的“轻公司”典范，他主要干两个事情，第一，让用户通过自己网站注册，在线租赁DVD，然后光盘会邮寄的形式寄到你家中；第二是迅速成长的业务，在线微支付的形式出租正版电影。也是赶上好时候，恰逢全美高清电影和高清液晶大电视已经普及，因此诸如8美元电影或高清电视剧包月的业务在经济危机下凸显诱惑力。Netflix 目前股价已经是66块多，去年3月美国股市反弹以来已经翻了两倍，市盈率超过30，对于这样一个市值只有35亿美元的小公司来说（对不起，放在中国，已经是很大的互联网公司了），这个市盈率已经有点高了，可见Netflix相当之受宠。我们于是提出疑问，如果要买Coinstar，不如买Netflix。但是我们去年开始已经持有了很长时间的Netflix，今年刚刚把仓位调整，考虑其超涨的可能性，已经全部卖掉，现在高位买进，似乎没有道理。

我的意见是，为什么不看看Akamai (NASDAQ: AKAM)。Akamai是我今天说的三家公司里面，和国内可能最有关系但是最为低调的，我称之为工程师类型的科技公司。想到Akamai的初始想法也简单，既然大家都对在线视频播放这个领域看好，为什么不看看是谁在为这些运营商和内容分包商提供技术支持呢？对，就是Akamai。简单讲，这家公司通过自身服务器集群方面的创新技术，优化路由选择，为需要在互联网发布大量视频内容而苦于带宽限制和自身服务器设施无法响应巨额请求的公司，比如Netflix，比如ESPN，比如今后的Coinstar，提供在线视频播放解决方案。好比你要卖东西，你的店面不够大不够气派地理位置不够好，这些交给我，我帮你解决。

Akamai目前股价25.7美元，市盈率32.97，市值44亿美元。

这段时间是关于我最看好的三家互联网公司互相PK的报道屡屡出现，他们终于准备打起来了。所以商场没有永远的朋友。前年乔布斯还和施米特并肩作战对 抗微软，现在微软似乎仅仅只剩一个博弈中的筹码的作用了。如果乔布斯真的改用bing作为iPhone的默认搜索引擎，那很有可能是在为苹果研发自己的搜 索引擎而争取时间，反正是让别人赚钱，让微软赚和让Google对苹果而言没有本质差别。但是，既然这么赚钱，为什么不由自己来做呢？

如果 这想到这层，我也就不过这点水平了。但是，随着ipad的推出，这个事情就很有猫腻了。Apple到底想要干什么。如果这个星球上能想到的，能上互联网， 关键是移动互联网的最好的设备都是Apple的，而且Apple如果又有了自己的搜索引擎，而且如果用户对safari浏览器也不讨厌，那么所有的搜索数 据都会进入Apple而非Google，那么对Google而言，绝对是致命的一击。而我个人认为，这正是Google这几天股价狂跌的原因。

关 于Amazon的kindle，早已在美国非常流行，虽然还没到普及的程度，但似乎大势已定，看似为来电子书籍的市场掌握在Amazon手里。但现在随着 iPad出现，一切又开始充满未知数了。一款除了还能看黑白书籍，还能看杂志玩游戏的Apple出品的掌上设备，对美国人无疑充满吸引力。当然，最大卖点 在于，iPad肩负和kindle一样的历史使命，那就是改变现在出版业的运作模式，拯救那些真正能够提供优质内容但是被互联网所吞没的出版商。

要不是Amazon刚发布的2009年的四季度季报出奇的好，比去年同期增长70%，今天Amazon会和Apple，Google一样跟着大盘跳水。President Obama乌鸦嘴一开，再好的基本面都没用了，他似乎越来越朝着继胡佛总统以来的“最差白宫主人”的头衔靠拢。我基本对这波小行情判断准确，美国东部时间1月27号在Amazon跌倒120元时进仓，Amazon因为前段时间从145美元一路下跌，短期下跌空间已不多，而且华尔街预计其第四季度业绩将会因为全美感恩节和圣诞节年度大消费的关系而非常理想。我几乎是在最低点进去的，之后Amazon连续两天果然逆势上涨，我当时预计Amazon冲上130元后这波行情就基本结束了，因为会受大盘拖累而转头向下，而且伴随Apple的ipad推出而打击kindle的市场预期，因此市场上已有很多分析师在short Amazon了，果然再次我不出所料，Amazon还是在1月29号冲到131美元后，急转之下，收盘时只剩126美元不到。