上周日在Equity Club的conference call上，我谈了三则发生在上周的财经新闻，其中一则大意是讲美国第一大移动运营商Verizon在移动宽带开始布局的同时，已经与Skype坐下交易，开放接口，让用户可以在其绑定的9款智能手机上使用Skype的apps，从而真正实现廉价的移动互联网通信手段。这个事件对于行业的影响之深远，要到几年以后才能总结，但是Verizon的老冤家AT&T已经知道情况不妙了，急的甚至扬言要控告Verizon违反行业准则，擅自开放通信网络给一家互联网公司。

Verizon的举措将帮助其从传统移动运营商的角色，变身为“通信终端数据服务解决方案的提供者”。黑猫白猫，只要能赚钱的就是好猫。不局限于固定设备的投入，从提供接口和平台，增加数据服务的销售收入，这使得Verizon将在未来变得更轻。

每次经济危机，都伴有商业创新。人都是逼出来的。而繁荣的时候则容易懒惰，不思进取。CBS是本周的一个大胆求变的传统行业巨头。据称，CBS将大幅下调其在iTunes上销售的电视节目的价格，或将下调至99美分。同时，增加在Netflix(关于这家公司的介绍看我过去的文章《Netflix, Redbox 以及 Akamai》)和其他网络视频播放网站上的授权收费节目投放量，最终变身为专为新媒体渠道提供价值的“内容制造商”。能让CBS义无反顾大胆改革的原因，恰恰是其过去长期以来的短板——落后的光纤和卫星设施，这导致其市场份额长期落后于竞争对手如CNN和TNT。但短期的不利因素是，由于CBS的叛逆，其过去一直租用的光纤设备供应商或将提高租金，以惩罚CBS逃离这个行业。不管怎样，没有包袱的CBS在未来很可能会走的更远。

昨天Equity Club有分析师分享一个最近刚完成的关于Coinstar(NYSE: CSTR)的分析报告，主要是关于Coinstar核心业务Redbox的前景分析。

Redbox干的事情简单来讲就是在WalMart和Target这些大型超市里面放置类似自动饮料机的机器，通过这些机器实行自助的DVD电影租赁业务。这种圈地式的扩张，再这个行业兴起之初有一定的必要性，因为可以快速占领地盘，获得市场份额，并且当流通的DVD数量增加后，可以降低单位机器的成本，增加与好莱坞电影出版商定价的话语权。因此，Netflix等同行也相继进入这个行业。

但是别忘了，一旦当某个行业进入稳定发展时，圈地策略必将受到限制，地盘总是有限的，新开超市的速度赶不上增设机器的速度，即便寻找超市以外的合作商，仍然比不上如何在现有规模上精耕细作来的更有效、更重要。而我们从Coinstar已有的财报中，看到的Redbox业务的增长，仍然主要来自于租赁用机器的数量增长，换言之，单位机器所带来的收入没有增长。

我们同时也看到Redbox正在开始尝试互联网在线租赁的模式，而这个模式已经被Netflix证明行之有效，大有前途。这家公司现在正在成为一家用创新精神来经营传统业务的“轻公司”典范，他主要干两个事情，第一，让用户通过自己网站注册，在线租赁DVD，然后光盘会邮寄的形式寄到你家中；第二是迅速成长的业务，在线微支付的形式出租正版电影。也是赶上好时候，恰逢全美高清电影和高清液晶大电视已经普及，因此诸如8美元电影或高清电视剧包月的业务在经济危机下凸显诱惑力。Netflix 目前股价已经是66块多，去年3月美国股市反弹以来已经翻了两倍，市盈率超过30，对于这样一个市值只有35亿美元的小公司来说（对不起，放在中国，已经是很大的互联网公司了），这个市盈率已经有点高了，可见Netflix相当之受宠。我们于是提出疑问，如果要买Coinstar，不如买Netflix。但是我们去年开始已经持有了很长时间的Netflix，今年刚刚把仓位调整，考虑其超涨的可能性，已经全部卖掉，现在高位买进，似乎没有道理。

我的意见是，为什么不看看Akamai (NASDAQ: AKAM)。Akamai是我今天说的三家公司里面，和国内可能最有关系但是最为低调的，我称之为工程师类型的科技公司。想到Akamai的初始想法也简单，既然大家都对在线视频播放这个领域看好，为什么不看看是谁在为这些运营商和内容分包商提供技术支持呢？对，就是Akamai。简单讲，这家公司通过自身服务器集群方面的创新技术，优化路由选择，为需要在互联网发布大量视频内容而苦于带宽限制和自身服务器设施无法响应巨额请求的公司，比如Netflix，比如ESPN，比如今后的Coinstar，提供在线视频播放解决方案。好比你要卖东西，你的店面不够大不够气派地理位置不够好，这些交给我，我帮你解决。

Akamai目前股价25.7美元，市盈率32.97，市值44亿美元。